2022 年 4 月 13 日
文章來源：KITCO
※ 目錄：
1. 買黃金理由一：價值儲存能力穩定
2. 買黃金理由二：通膨對沖
3. 買黃金理由三：多樣化
4. 買黃金理由四：經濟和政治不穩定
5. 買黃金理由五：政府債務上升
黃金因其藝術和文化價值一直是人類珍貴的金屬，其悠久的歷史可以追溯到古埃及。
在世界許多地方，黃金是財富、身分地位的象徵，幾乎是每一次特殊社交聚會的核心。據統計，每年有超過 1,400 公噸的金屬用於珠寶和其他裝飾品。
但購買黃金的原因超出了每年的慶祝活動或展示富裕的需要；黃金更被人們視為視為一種增加財富的投資形式。
特別是在高通膨時期，黃金的投資市場往往會更佳熱絡，畢竟法定貨幣面臨貶值風險，生活成本便會上升。
美國經濟目前正處於極端通膨期，年通膨率達到 7.9 %，創下 40 年來新高。
自 2022 年初以來，投資者對通膨的擔憂引發了新一波黃金購買熱潮，因此黃金幾乎突破了 2020 年 8 月創下的 2,070 美元/盎司的歷史新高。
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因此對黃金相關投資產品的需求也激增，3 月份黃金 ETF 淨流入 187.3 噸（118 億美元），總持有量略低於 2020 年 8 月創紀錄的 2,403 億美元。
以下是通膨期間黃金吸引力增強的一些因素，以及考慮買黃金的 5 大理由。
1. 買黃金理由一：價值儲存能力穩定
黃金具有貨幣價值的概念即使在古代也已被廣泛接受，並且在大多數情況下，這一原則在實踐中已經奏效。
黃金的預期價值是吸引投資者進入黃金的原因。
縱觀歷史，當他們的傳統「貨幣」或貨幣貶值時，人們往往會開始囤積黃金，因為他們意識到金屬更耐用，日後可以換取更多價值。
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2. 買黃金理由二：通膨對沖
如前所述，黃金被視為對沖通膨的理想工具，因為黃金價值往往會隨著商品價格上漲。
這是因為當東西變得更貴時，我們的法定貨幣（即 100 美元的鈔票）失去了購買力，而黃金往往以這些貨幣單位定價。
的確，回顧過去的 50 年，黃金價格一直跟上通貨膨脹，金屬的購買力也相應增加，而美元卻失去了價值和購買力。
例如，在 1930 年，1/100 盎司黃金可以購買 2.3 個麵包，而 1 美元可以購買 11 個麵包。
快進到 2021 年。
這意味著在此期間黃金或多或少地與麵包價格保持同步，而美元則受到侵蝕。
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3. 買黃金理由三：多樣化
今天的許多主要資產類別股票、房地產和大宗商品都是相互關聯的，並且這類資產的價格往往「同時」且「同方向」漲跌起伏。
然而，黃金價格的變化是由一組完全不同的因素所驅動，並且與其他資產的變化相關性很低。
資料來源：彭博社通過 Sprott Asset Management
換言之，黃金的表現獨立變動，可能有助於在更廣泛的多資產投資組合中充當回報多樣化的角色。
黃金與「不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡」的投資口號完美契合，為您的資產組合建起一個安全網，防止資產因股票價值暴跌而導致財產受損的情況發生。
更重要的是，黃金在過去 22 年中的表現優於主要資產類別，歷史上提高了回報並增加了多樣化。
與股票相比，它也被嚴重低估，因為黃金與股票的價格比率目前僅為 38%。
資料來源：Sprott 資產管理
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4. 買黃金理由四：經濟和政治不穩定
在 2020 年新冠疫情最嚴重的時期，黃金價格成功跑贏股票和債券，並創下歷史新高。
據世界黃金協會稱，黃金在危機時期的表現已上升為「央行持有黃金的首要原因」。
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隨著今年俄羅斯入侵烏克蘭，黃金再次引起投資者的關注。
對俄羅斯的制裁已經讓大宗商品市場狂奔，加劇了對滯脹的擔憂，經濟增長緩慢和通膨高企的結合，這兩者都對黃金有利。
5. 買黃金理由五：政府債務上升
雖然增加支出可能有助於在短期內支持經濟復甦，但美國等主要經濟體的債務積累速度實際上快於其經濟增長速度。
為黃金提供更多支持的是大規模的公共支出熱潮，尤其是在新冠危機等破壞性時期，這導致政府債務過多。
資料來源：Sprott 資產管理
沉重的全球債務負擔可能會削弱主要法定貨幣（如美元），而黃金可以幫助保護投資者的財富。
